中国基金报记者李智 综合报道

美国历史上首次债务违约风险正在逼近。

当地时间5月1日，美国财长耶伦就美国债务违约发出警告，如果国会无法解决债务上限问题，美国可能最早在6月1日发生债务违约。

(资料图片仅供参考)

美国最早将于6月1日出现债务违约

美国财政部长耶伦5月1日警告称，如果国会无法解决债务上限问题，美国可能最早于6月1日出现债务违约，这将是美国历史上的首次债务违约。耶伦敦促国会“尽快采取行动”，以解决31.4万亿美元的法定借款上限问题。

当天，耶伦致信民主、共和两党的国会参众两院领导人，告知联邦政府举债额度比预期消耗更快，国会应尽早采取行动，维护美国“信用”和各方对美国的“信心”。

她再次提醒国会议员处理债务上限的重要性。“我们从过去的债务上限僵局中了解到，等到最后一刻才暂停或提高债务上限可能会对企业和消费者信心造成严重损害，加重纳税人的短期借贷成本，并对美国的信用评级产生负面影响，”耶伦在信中说。

耶伦在信中表示，之所以在一个月之后财政部就可能耗尽现金，其中重要的一个原因是最近税收收入放缓。她表示，财政部正在暂停发行州和地方政府系列证券，以避免突破债务上限。

此前，国会预算办公室预测，非常措施可能会在7月至9月间用尽，尽管它也承认其预期存在不确定性。

5月1日，美国会预算办公室发布的最新报告显示，美国在6月初耗尽资金的风险较之前更高。该机构主任菲利普·斯瓦格尔说：“由于截至4月底的税收收入低于国会预算办公室2月份的预期，我们现在估计，财政部在6月初用尽资金的风险要大得多。”

报道称，在早些时候的一份报告中，国会预算办公室预测，非常措施可能会在7月至9月间用尽，尽管它也承认其预期存在不确定性。

据美国有线电视新闻网(CNN)报道，耶伦发出警告后，美国总统拜登已邀请美国国会的四位领导人于5月9日在白宫就债务上限问题举行会议，商讨解决方案。

耶伦警告：将引发“经济灾难”

据路透社报道，美国财政部长耶伦日前曾警告称，如果美国国会未能提高政府的债务上限，由此产生违约，将引发一场“经济灾难”，并在未来几年推高利率。

据报道，耶伦在一场企业高管活动中发表讲话说，美国债务违约将导致失业，同时使得家庭在抵押贷款、汽车贷款和信用卡上的支出增加。

耶伦表示，，债务违约将导致失业率上升，同时使美国家庭在抵押贷款、汽车贷款和信用卡上的支出增加。增加或暂停31.4万亿美元的借款上限是国会的“基本责任”。她警告说，如果债务违约将引发一场经济和金融灾难，“违约将提高永续借款的成本。极大增加未来的投资成本。”

耶伦还称，如果不提高债务上限，美国企业将面临不断恶化的信贷市场，政府可能无法向依赖社会保障的相关家庭和老年人发放款项。

耶伦指出，众议院共和党人和白宫之间围绕债务上限的对峙“有可能威胁我们在过去两年所取得的所有进展”。

美国民主共和两党围绕债务上限的党争不断加剧，引发全球对于美债违约可能引发金融动荡的担忧。

当地时间4月26日，美国国会众议院投票通过债务上限法案。这项法案提议提高美国31.4万亿美元的债务上限，以换取大幅削减政府支出。该法案规定，联邦政府债务上限将提高1.5万亿美元；联邦政府预算年均增长需控制在1%。

所谓债务上限是美国国会为联邦政府设定的为履行已产生的支付义务而举债的最高额度，触及这条“红线”意味着美国财政部借款授权用尽。

不过随后白宫发布声明称，美国总统拜登将否决众议院议长、共和党领袖麦卡锡提出的债务上限方案。白宫称众议院共和党人必须在没有任何要求和条件的情况下打消违约的可能性，并解决债务上限问题。

据美国《国会山报》报道，美国参议院多数党领袖舒默驳斥了共和党的债务上限法案，称其为“美国违约法案”。白宫称该法案是“为获取极端让步而进行的鲁莽尝试”，并表示如果该法案到达拜登的办公桌，他将予以否决。

美国国债违约风险逼近

由于美国债务上限的法案谈判陷入僵局，再次提升市场担忧。美银的美国利率策略师认为，自上周以来，美国利率反弹，美债收益率曲线牛市趋陡，造成这样状况的催化剂是对美国银行体系的担忧再度抬头。市场定价美联储下周最后一次加息，这与我行的美国经济团队的预期一致。进一步加息是有可能的，但考虑到银行体系的漏洞，加息面临着更大的障碍。预计美国债务上限“Xday”在8月1日，美债“Xday”在6月第二周。

摩根大通预计，美国债务上限问题最早将在下个月显现出来。该行认为，美国国债出现技术性违约的风险“不小”。摩根大通在报告中表示，预计有关美国债务上限和联邦拨款法案的辩论都将“危险地逼近”最后期限。该行的美国利率策略团队预计，美国财政部可能在8月中旬之前耗尽可用资源。

4月25日，惠誉表示，短期内提高美国债务上限对未来的僵局没有帮助；在共和党和民主党领导人提出最新财政提案后，解决美国债务上限僵局的方法仍未明晰。

此前高盛也警告称，美国触及关键的债务上限最后期限的时间可能会早于市场普遍预期。高盛首席经济学家兼全球投资研究主管Jan Hatzius表示，虽然初步统计数据透露的信息有限，但是4月份迄今为止的“疲弱”税收表明，在6月上半月达到美国债务上限的可能性大幅增加了。

中信证券研究表示，美国已在今年1月触及债务上限，财政部可通过特别措施和TGA余额两大途径缓解燃眉之急。近日市场对美国债务上限问题的担忧情绪再次升温，这主要是由税收同比减少与国会两党僵持这两个因素催化。尽管如此，从立法流程、党派意向、后备方案等三个角度看，我们认为美债在今年6月违约的风险仍然较小。债务上限问题可能导致货币市场与债券市场加大波动，但总体而言预计其直接影响有限。

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